泓德量化精选混合型证券投资基金
基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2025年07月18日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年4月1日起至2025年6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德量化精选混合
基金主代码 006336
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年09月06日
报告期末基金份额总额 86,719,620.51份
本基金通过数量化投资模型，在严格控制风险
的前提下，合理配置资产权重，精选个股，追
投资目标
求超越业绩比较基准的投资回报和资产长期稳
健增值。
本基金基于业绩比较基准来确定组合波动、回
撤限制目标，根据不同资产的风险特征进行配
置，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产
长期稳健增值。投资策略上通过对经济增长、
通胀、流动性和风险偏好等数据进行跟踪，利
投资策略 用定性定量分析、风险测算及组合优化，最终
形成大类资产配置决策。 在股票投资方面，本
基金结合基金管理人内部研究平台，采用"自下
而上"的数量化选股策略，在纪律化模型约束
下，依照模型构建投资组合，严格控制各类风
险，并根据市场状况及变化，定期对模型进行
回溯和调整，提高模型有效性。债券投资方面，
采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等
积极投资策略。
中证500指数收益率×80%＋中国债券综合全价
业绩比较基准
指数收益率×20%
本基金为混合型基金，属于较高预期风险、较
高预期收益的品种，其长期预期风险与预期收
益特征低于股票型基金，高于债券型基金、货
币市场基金。
本基金除了投资于A股市场优质企业外，还可在
法律法规规定的范围内投资港股通标的股票，
会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
风险收益特征
险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股
市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限
制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价
波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投
资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连
贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情
形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖
出，可能带来一定的流动性风险）等。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日）
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 4.76% 1.40% 1.13% 1.19% 3.63% 0.21%
过去六个月 6.98% 1.23% 2.81% 1.08% 4.17% 0.15%
过去一年 26.13% 1.45% 16.69% 1.37% 9.44% 0.08%
过去三年 -3.43% 1.19% -4.39% 1.08% 0.96% 0.11%
过去五年 5.65% 1.30% 4.24% 1.06% 1.41% 0.24%
自基金合同
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：中证500指数收益率×80%＋中国债券综合全价指数收益
率×20%
动的比较
注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资
比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
任本基金的基
证券
金经理期限
姓名 职务 从业 说明
任职 离任
年限
日期 日期
硕士研究生，具有基金从业
资格，资管行业从业经验10
年，曾任本公司量化投资部
张天洋 本基金的基金经理 - 7年 投资经理，美国MPG Opera
tions LLC量化研究员，美国
Princeton Alpha Managemen
t LP量化研究员。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
从业人员监督管理办法》的相关规定。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制
度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金
管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时
间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现
本基金存在异常交易行为。
面，国内资本市场经历了关税政策波动等贸易摩擦带来的不确定预期。客观地说，外部
施加的压力和不确定性，对于资本市场构成了较大的挑战，也确实造成了市场阶段性的
显著调整。但是我们看到，随着国家层面对这些挑战做出的积极应对，市场对于不确定
的未来逐渐体现出了越来越强的信心，这与过去相比是一种体现出韧性的成长。因此，
在面对目前市场接下来的可能变化时，我们也将继续秉持审慎的态度，避免市场短期波
动时可能加剧净值波动的交易行为，在稳健跟随资本市场的同时追求创造尽可能多的超
额收益。
本基金持续使用系统性的选股方法和数量化的风险模型构建投资策略，在严谨控制
风险与风格暴露的同时，追求有竞争力的投资回报。当前团队的增量研究重心在于使用
新的数据和新的数量化工具，为量化模型增添更多与当前不同的预测力，并通过持续不
断的模型优化，使得模型中的预测力尽可能更好地转化为投资组合的稳健表现，以为投
资人创造更好的投资体验。
截至报告期末泓德量化精选混合基金份额净值为1.4957元，本报告期内，基金份额
净值增长率为4.76%，同期业绩比较基准收益率为1.13%。
本报告期内，本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
占基金总资产的比例
序号 项目 金额(元)
（%）
其中：股票 119,833,948.71 91.95
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
计
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,778,568.00 2.14
C 制造业 79,795,743.24 61.52
电力、热力、燃气及水
D 5,444,098.00 4.20
生产和供应业
E 建筑业 1,566,094.00 1.21
F 批发和零售业 4,310,917.20 3.32
交通运输、仓储和邮政
G 2,293,079.53 1.77
业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I 4,715,823.97 3.64
技术服务业
J 金融业 11,861,274.00 9.14
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,694,244.50 1.31
M 科学研究和技术服务业 197,391.27 0.15
水利、环境和公共设施
N 480,537.00 0.37
管理业
居民服务、修理和其他
O - -
服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1,009,224.00 0.78
R 文化、体育和娱乐业 3,686,954.00 2.84
S 综合 - -
合计 119,833,948.71 92.39
无。
序 占基金资产净
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
号 值比例（％）
无。
无。
无。
无。
无。
无。
本基金本报告期末未投资股指期货。
本基金本报告期末未投资国债期货。
无。
本基金本报告期末未投资国债期货。
券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
司因重大事项信息披露不全面、廉洁从业内部控制制度不完善、部分费用的支出未制定
明确的内部决策流程和具体标准被中国证券监督管理委员会江苏监管局采取责令改正
的行政监管措施,并记入证券期货市场诚信档案。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制
度的规定。
序号 名称 金额(元)
无。
无。
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 95,636,600.07
报告期期间基金总申购份额 801,227.28
减：报告期期间基金总赎回份额 9,718,206.84
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
报告期期末基金份额总额 86,719,620.51
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
无。
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
户服务电话：4009-100-888
泓德基金管理有限公司
熊猫配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
